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如何分析偿债能力?如何看待上市公司的高负债率

时间:2020-05-22 11:19

  如何分析偿债能力?如何看待上市公司的高负债率?

  对于上市公司来说,一定的负债可以让资金得到充分的利用,而公司偿还债务的能力也是我们判断公司好坏的重要标准,因为既然是负债,那就存在一定风险,公司偿债能力如果不足,那么公司很容易陷入到经营困境中去。

  如果公司偿债能力较差,则对于盈利则无法保证,这样就会陷入到一个恶性循环,甚至破产,我们投资的话不仅获得不了利润,甚至可能会赔上老本。所以分析公司的偿债能力就尤为重要了。

  公司的偿债能力分为短期和长期,短期的拆债能力主要通过分析公司资金的流动性情况来进行判断,这其中流动比率的重要性就凸显出来了,流动比率高,则说明偿债能力强,流动比率低,则说明偿债能力差,但是高也要有个限度,如果高的过头了,那就形成了资金的浪费,说明公司运作资金的能力有所不足。

  长期的偿债能力我们需要分析财报中不同权益项目之间所存在的关系、权益与资产之间的关系以及权益和收益之间存在的关系。如果公司自有资产的比率比较高,那就说明公司的债务较少,也就是负债较少,这样偿还债务的能力也就较高,反之,偿债能力则较差。

  一个公司的资产负债率能够体现出这家公司总体的负债水平,通常我们认为资产负债率好过85%则是高负债,将会面临偿债危机,而一旦超过了100%,那机会出现资不抵债的情况,说明公司陷入到了经营危机中了。事实上很多公司,最后都是因为无力偿还大量债务而最终走向破产的。当然,我们不可否认,有些高负债的公司也能不断的产生利润,这是因为他们处在正常经营状态中,同时管理的水平也很高,能够拿出足够的现金来偿还债务。   

  我们都知道,很多上市公司其实说白了就是借钱经营,在行业发展良好的时候,钱赚的多,每股收益涨的快,那么偿债都不是什么大问题。而一旦行业发展陷入到了一定的困境中,那么股价下滑的速度将会是非常快的,所以对于周期性的行业来说,负债率高其实是一件很危险的事情。

  公司高负债所存在的风险可能随时都会爆发,尤其是对于毛利率波动很大的周期行业,我们在选择的时候一定要慎之又慎。投资股票的风险是很大的,而上市公司的负债经营更是放大了风险,因此我们在做投资的时候,一定要仔细分析公司的偿债能力,进而来确保自己资金的安全性。这也就提现了我们阅读上市公司半年报、年报的重要性,因为在其中我们可以看到公司的偿债能力和资产负债率,并且这个数字可能会时常变动,一旦出现异常变化,我们就要小心谨慎了。

  
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